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金融机构内参

时间:2021-09-26 09:30 来源:未知   点击:

  》在券商营业部购买公募基金时,给你推销产品的销售人员可能连相关业务销售资格都没有!是不是很可怕。但是,关于券商的违规问题还远不止这些。中国基金报总结了下,关于券商的“坑”,主要集中在营业部,主要有以下几点:

  问题一:不具备基金从业资格人员参与公募基金销售业务。问题二:券商交易佣金率双重标准,对股票是一个交易佣金,对分级基金、权证等品种采用另一个特别高的佣金率,并且不事先告知客户。问题三:合规不过关。问题四:未及时换领经营业务许可证。问题五:信息系统运维管理存安全隐患。

  如果说券商存在的问题更多的是集中在业务操作上,那么,投资顾问机构存在的问题则更加“奇葩”,且不规范程度程度要高。

  中国基金报归纳总结了一下,发现主要有几大问题最突出,投资者在进行投资咨询行为时需要格外注意。

  问题一:从业人员没有相关业务资质,证券投资顾问人员信息公示不规范。问题二:展业过程留痕不到位。问题三:未严格执行客户风险测评制度。问题四:新增或变更营销场所未报备。问题五:虚假宣传。

  该来的终究会来。从2014年提出到2017年8月正式发文,网联虽步履姗姗,但却比预想的到来时间要早。

  8月4日,央行发布文件:自2018年6月30日起,支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。同时,各银行和支付机构应于2017年10月15日前完成接入网联平台和业务迁移相关准备工作。

  这意味着,包括支付宝、财付通在内的所有第三方支付机构都将被网联收编,第三方支付市场从此进入江湖一统的局面。

  网联,“网络版银联”的简称,即线上支付统一清算平台。简单来说,就是在央行指导下,由中国支付清算协会组织成立,专门处理由非银行支付机构发起的、与银行交互的支付业务,但并不直接开展支付业务的一个机构。

  早前银联负责清算银行卡业务,而线上支付则主要通过直连银行来进行,后来为了区分线上、线下市场,银联则负责线下收单清算,网联则负责线上支付环节。而我们都知道,支付宝、财付通等的崛起已经超过了银联的掌控,网联的出现也就在情理之中了。

  支付机构要将系统接入到网联平台,在进行交易时会通过网联来联通银行机构,将用户账户的资金进行清算。当然,用户在支付平台上的资金则当做备付金,暂时放在支付机构,而支付机构则不能通过银行来获取备付金利息,这一政策就使得支付机构损失不少利息来源。据媒体测算,支付宝每个季度要损失近4000万利息,而财付通损失也有3000万左右。这也是无奈的,因为央行要收回支付机构的清算功能,就要把备付金逐渐上交,这样支付机构则更显现的是工具的价值。

  网联与银联最大的区别就在于行使权利的渠道不同,网联的诞生就是为了将模糊化的银联职责进行细化处理。当然,银联的地位依然在,只是这个本身是银联的权职因为被支付平台跨过去后直连银行,很难再拾起来。网联的存在弥补了银联的不足,同时还将通过第三方支付的所有支付交易都掌握在了自己的手里。

  从监管方来看,网联“登场”把清算单独拿出来,主要意义在于提高存管透明度,对第三方支付市场进行实时监测,更好地控制互联网金融风险。

  对第三方支付机构来说,由过去的和多家银行对接,改为只需和网联一家打交道,降低了交易成本;同时,在网联的“保驾护航”下,抗风险能力也将进一步增强。但随着网联对备付金的集中管理,第三方支付机构理论上将不再享有对沉淀资金的支配和收益。

  从支付场景看,目前线上和线下有交叉,边界已经很模糊。过去几年,支付宝和微信支付主导的二维码支付已经从线上打通到线O(Online to Offline)。银联于2015年推出的“云闪付”系列产品包括银联版的二维码支付,也打通了线上和线下的边界。因此,按支付场景分配银联和网联的势力范围,也不尽合理。

  再者,按照央行前述通知,网联平台处理的业务是支付机构涉及银行账户的网络支付业务。

  据此,银联方面提出一个新命题,认为要区分银行账户和银行卡账户。例如,支付宝或微信用户发起一笔交易,都用的是绑定银行的银联卡扣款,“这应不应走银联转接?”一位银联人士表示。按照卡组织的转接清算规则,转接银联标识的卡,应向银联支付品牌费。因为过去十几年卡组织投入了大量人力、物力铺设清算基础网络和受理商户等。过去几年,大量支付机构绕开银联直连银行,未向银联支付银联卡的品牌费。银联对此一直抱怨权益受到了侵害,至今无法解决。

  一位央行支付司人士认为,“从规则上说,通过网联转接银联标识卡,需要银联授权网联,相当于银联把这部分业务外包给网联。”

  网联有关人士则表示,每张银行卡都与银行账户相对应。网联转接的支付机构业务,在转接清算过程中用的是银行行号,没有触碰银行卡卡号,就是为了规避银联品牌问题,这是系统设计之初,央行和支付协会就充分考量过的命题。央行支付司人士承认银行卡和银行账户可以是两个概念,但很难绝对分离。(来源:香港财华社 iDoNews 专栏 财新)

  过去两年,委外资金大量涌入公募基金,改变公募行业生态。然而,随着今年以来监管层对基金投资者集中度管理要求趋严,公募基金要么对存量委外基金申请定制基金转型,要么对新设基金采用定期开放发起式设立,不再对个人投资者开放。这也意味着,定制基金必须按照新规进行转型。

  近日,博时基金发布博时裕丰召开持有人大会公告,拟实施转型,定性为一只机构定制基金。除了博时裕丰,近期已经中银悦享和工银丰淳等两只已成立的公募基金发布持有人大会公告,拟对基金实施转型,核心是变更为发起式基金,转型之日起不再对个人公开发售,成为一只标准的机构定制基金。

  对于市场上委外定制基金纷纷发起变更的原因,盈码基金研究员杨晓晴表示,主要是为了符合此前下发的委外定制基金新规中对单一投资者持有基金份额超50%需采用发起式投资模式这一要求。发起式基金募集金额只要达到5千万元即可成立,远低于普通基金的2亿元门槛,这种方式有利于新基金的顺利发行。当前市场资金面紧张、股债赚钱效应低、委外限制、发行渠道拥堵等因素均加重了新基金的募集难度,新基金需要使用“发起式”这一形式来降低基金成立门槛,在市场基本面不变的情况下,会有更多的产品需要转型。

  同时,www.672333b.com,杨晓晴也指出采用发起式基金投资运作是一把双刃剑,发起式基金要求基金公司自行认购金额不少于1000万且持有期限不少于3年,这些资金的占用给基金公司资本金带来了考验。发起式固然可以成为委外资金入驻公募的“捷径”,但并非越多越好。

  事实上,今年以来,委外定制基金监管持续升级,年初纯债基金和灵活配置混合基金中委外定制基金产品被暂停审批,今年3月,监管向基金公司下发机构监管通报,要求单一投资者持有基金份额超50%的新基金应采用封闭式运作或定期开放运作,其中,定期开放周期不得低于3个月,同时,单一持有份额超50%的新基金需采用发起式基金形式,不得向个人投资者公开发售,此外,管理人需承诺,拥有完全独立的投资决策权,不受特定投资者的影响。未能在“3·17”委外新规下发之前成立的委外定制基金发行受阻,纷纷谋求转型。

  Wind数据显示,截至8月8日,新规施行后新成立的委外基金共有中银丰实定期开放、中银丰和定期开放、光大尊盈半年等多只债基,有效认购户数皆为2户。而且均不对个人投资者开放。其中,中银基金旗下的中银丰实定期开放、中银丰和定期开放2只基金首募规模最大,分别高达100.1亿元、60.1亿元,另外,正在发行的疑似定制基金也有6只。

  北京上述银行系公募基金经理认为,不少机构持有比例超过50%的产品目前仍选择转型而非清盘。该银行系基金经理称,“经过去年股债双杀,不少银行系客户要求的投资收益率也在下降,去年谈判时候多数要求5%~6%的收益率,今年上半年谈判多数客户的收益率要求已经降低到3%~4%之间,若到期续约增多,未来转型或新发行的定制债基还会增加。”(来源:中国基金报 北京商报)

  自2016年9月保监会发布人身险新规以后,中短存续期产品的设计和审批将会受到更严格的管制,自2017年起可能陆续从市场上下架 。

  今年以来,随着保险监管政策进一步调整,中短存续期产品已基本停售。工行表示,部分保险公司基于公司经营管理稳定和流动性需求,向其提出希望过往购买中短存续期保险产品的客户可以延长产品持有时间。基于工行存量中短存续期产品从长期看在客户收益和保障方面尚有竞争力,在保护客户利益不受损失的前提下,工行表示可以与合作公司一起对超期持有保单的客户进行共同维护,同时对继续持有的保单收取一定的手续费。

  工行表示,该行与保险公司进行的约定完全处于公平合理的商业规则,不会对其个人客户的中短存续期产品收益产生任何影响,客户可以随时基于流动性需求通过退保实现产品结算。

  所谓中短存续期产品,是指前4个保单年度中任一保单年度末保单现金价值(账户价值)与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的人身保险产品(投资连结保险产品、变额年金保险产品除外).

  在诸项保险监管政策的调整之下,银保渠道的产品形态发生着变化,昔日火爆的中短存续期保险正成为历史,与之合作的银行亦对该类存量业务进行清理。

  存量保单留下的历史难题,如今却要保险公司全单照收。上述人士坦言:“真是哑巴吃黄连,有苦说不出。相对银行而言,保险公司是相对弱势,都知道银保业务不赚钱,如今又要给银行追加手续费,保险公司的压力不言而喻。不过,即使这样,对于保险公司而言,还是不愿意让银行建议客户退保。因为客户退保除了会让公司流失客户之外,还会对保险公司产生现金流压力。”

  事实上,新规对于存量保单的客户几乎没有影响。但留住大量存量保险客户,成为自去年保监会一系列保险政策后,各大保险公司共同面临的一大难题。

  北京商报了解到,农行也曾向合作保险公司发过类似于工行的文件。对于其中缘由,有知情人士称:“是因为银行害怕客户做追加或者再扩大缴费金额。尤其万能险,做追加银行往往得不到任何手续费。加上这两年银行效益不太好,银行希望转换成其他理财。”

  据了解,安邦是工行合作机构之一。对于工行提到的手续费以及建议客户及时退保并辅以银行理财产品进行承接问题,安邦并未回复。不过,作为曾经的万能险大户,在转保、续保、退保方面,安邦人寿近日在微信端上线了“一键转保”服务功能。对于计划转保的客户,现阶段可通过“一键转保”投保安邦人寿推出的“安邦随e赚两全保险(万能型)”产品。

  银行与保险公司争抢客户大战硝烟四起,存量客户将何去何从?一家银行业人士分析称:“如果客户当时购买了一份5年期的趸交产品,保险期限为十年。如果客户不急需用资金,一般建议客户长期持有。客户在五年到期不会受损,直接跟保险公司对接享受收益。”

  对于此次加强管理中短存续期存量保险产品,工行认为,与保险公司进行的约定完全处于公平合理的商业规则,不会对银行个人客户的中短存续期产品收益产生任何影响,客户可以随时基于流动性需求通过退保实现产品结算。(来源:财经网 信息时报 北京商报)

  在券商营业部购买公募基金时,给你推销产品的销售人员可能连相关业务销售资格都没有!是不是很可怕。但是,关于券商的违规问题还远不止这些。中国基金报总结了下,关于券商的“坑”,主要集中在营业部,主要有以下几点:

  如上海证券有限责任公司延长西路证券营业部部分技术、合规人员参与客户介绍和产品营销业务,部分不具备基金从业资格人员参与公募基金销售业务。

  问题二:券商交易佣金率双重标准,对股票是一个交易佣金,对分级基金、权证等品种采用另一个特别高的佣金率,并且不事先告知客户。

  如申万宏源证券有限公司上海奉贤区人民中路证券营业部提供给客户的分级基金佣金率已经明显超出了其公示的最高佣金率的上限,高出的佣金率达到了千分之1.2。

  如财富证券以赠送实物的形式吸引客户开户、营业部员工委托其他个人进行客户招揽活动;上海证券有限责任公司延长西路证券营业部在处理部分客户资金到账异常经济纠纷时,对有关客户资金解冻操作未经双人复核;对客户进行经济补偿的方式和金额存在差异。

  如长城证券股份有限公司兰州金昌南路证券营业部于2016年10月搬迁,但直到2017年5月4日才申请变更经营证券期货业务许可证;东吴证券公司分支机构负责人变更换领许可证存在延迟。

  投资者在券商营业部购买基金产品时要格外注意,要注意相关人员是否有基金销售资质,对于约定的佣金率也要多留个心眼,防止出现上述案例中的行为。要记得,基金不是想卖就能卖的。根据《证券投资基金销售管理办法》第五十七条规定,未经基金销售机构聘任,任何人员不得从事基金销售活动,中国证监会另有规定的除外。宣传推介基金的人员、基金销售信息管理平台系统运营维护人员等从事基金销售业务的人员应当取得基金销售业务资格。

  如果说券商存在的问题更多的是集中在业务操作上,那么,投资顾问机构存在的问题则更加“奇葩”,且不规范程度程度要高。

  中国基金报归纳总结了一下,发现主要有几大问题最突出,投资者在进行投资咨询行为时需要格外注意。

  如上海证券之星综合研究有限公司陕西分公司存在不具有证券投资咨询执业资格的人员向客户提供投顾服务;深圳市国诚投资咨询有限公司湖南分公司营销人员喻某某未取得证券投资咨询执业资格,其在营销活动中存在向客户提供具体股票操作建议的情形;湖南巨景证券投资顾问有限公司长沙分公司未将证券投资顾问人员的执业资格编码予以注明;大连华讯投资股份有限公司长沙分公司投资顾问助理李某某未取得证券投资咨询从业资格,却通过QQ、微信等传播媒介直接向客户提供股票操作建议。

  湖南巨景证券投资顾问有限公司长沙分公司未按要求对业务推广、服务提供等环节实行留痕管理;陕西巨丰投资资讯有限责任公司营销业务推广、产品服务等环节留痕不全;上海证券之星综合研究有限公司陕西分公司营销业务推广、产品服务等环节留痕不全。

  如深圳市国诚投资咨询有限公司湖南分公司在与客户签订证券投资顾问服务协议时未对客户风险承受能力作出判断;大连华讯投资股份有限公司长沙分公司向客户提供投资建议时,未按要求提示潜在的投资风险;北京盛世创富证券投资顾问有限公司湖南分公司客户易某某等3人填写的《投资者风险测试问卷》中的风险等级测评结果与该公司的风险等级划分标准不一致。

  如大连华讯投资股份有限公司西安分公司在新增营销场所未报备;深圳市国诚投资咨询有限公司湖南分公司营业场所迁址未及时报告;陕西巨丰投资资讯有限责任公司对于西安销售机构增设营销场所(西安市唐沣国际一幢2单元25层)的行为不知情。

  如大连华讯投资股份有限公司长沙分公司微信公众号上发布的“华讯投顾”专业版广告,存在“精确把握个股起涨点,博取短期、超额利润空间”等误导性宣传内容;陕西巨丰投资资讯有限责任公司营销人员一人同时扮演销售人员、盈利客户等身份诱导客户。

  可以看出,在上述问题中,业务资质问题是投顾违规现象最集中的一条。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条规定,向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当具有证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。这是最基本的业务准入门槛。此外,在投资适当性的问题上,相比于券商和基金公司,部分投顾机构做的还远远不到位。

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